原厂把话挑明：存储紧缺到 2030——单季营收首破 100 万亿韩元，长单已有人抢

一、财报上的三个数

• 营收 104.62 万亿韩元、单季首破 100 万亿关口（环比 +32%、同比 +328%）；
• 营业利润 83.33 万亿韩元、同比 +632%，创季度新高；
• 驱动项恰好是你清单上的三样：HBM4、服务器 DDR5、企业级 SSD；
• 「供不应求至 2030」的理由是工艺难度与新厂建设周期——这两样都没法靠下单加速。

二、「10 年长约」是据报道，但含义够具体

行业消息称阿里、腾讯、字节等寻求与三星/海力士签长达 10 年的供应协议，分销渠道拿额外 DRAM/NAND 已愈发困难。无官宣、按传闻处理——但头部买家提前锁走未来数年产能一旦成立，现货市场剩下的溢价与缺货风险就由中小买家消化，你的项目单首当其冲。

三、报价单当场要改的几行

来源：东方财富（财报数字已核原文）、巨丰财经（长约传闻）、头豹研究院（测算口径）；数字口径已逐处标注 本文仅转述公开报道，不评判任何企业与产品，不构成投资建议。